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我們首先普及下一些關(guān)于股票的基本知識(shí)。
一、股票的本質(zhì)
股票從本質(zhì)上講，僅僅是一種憑證，來(lái)證明持有人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，而它作為特殊商品進(jìn)入市場(chǎng)流入轉(zhuǎn)讓后，才有了股票價(jià)值，就是用貨幣的形式衡量股票作為獲利手段的價(jià)值。在股票的價(jià)值中，有面值、凈值、清算價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值等五種。
1.股票的面值：是股份公司在所發(fā)行的股票上標(biāo)明的票面金額，在A股上市的公司其面值都統(tǒng)一定為每股一元。當(dāng)股票進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)流通后，股票價(jià)格就與股票的面值相分離，彼此之間并沒(méi)有什么直接的聯(lián)系，無(wú)論二級(jí)市場(chǎng)將它炒多高，其面值也就僅為一元。
2.股票的凈值：也稱為每股凈資產(chǎn)，指的是用會(huì)計(jì)的方法計(jì)算出來(lái)的每股股票所包含的資產(chǎn)凈值，是股份公司剔除了一切債務(wù)后的實(shí)際家產(chǎn)，是股份公司的凈資產(chǎn)。股份公司的帳面價(jià)值高，則股東實(shí)際所擁有的財(cái)產(chǎn)就多;反之，股票的帳面價(jià)值低，股東擁有的財(cái)產(chǎn)就少。
3.股票的清算價(jià)值：是指股份公司破產(chǎn)或倒閉后進(jìn)行清算之時(shí)每股股票所代表的實(shí)際價(jià)值，股票的清算價(jià)值只是在股份公司因破產(chǎn)或因其他原因喪失法人資格而進(jìn)行清算時(shí)才被作為確定股票價(jià)格的根據(jù)，在股票發(fā)行和流通過(guò)程中沒(méi)有什么意義。
4.股票市場(chǎng)價(jià)值：又稱股票市值，股票的市值直接反映著股票市場(chǎng)行情，是股民買賣股票的依據(jù)，通常所說(shuō)的股票價(jià)格也就是股票的市場(chǎng)價(jià)值。
5.股票內(nèi)在價(jià)值，是股票的投資價(jià)值，由于上市公司的壽命期、每股稅后利潤(rùn)及社會(huì)平均投資收益率等都是未知數(shù)，在實(shí)際應(yīng)用中，一般都是取預(yù)測(cè)值。
二、嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，股價(jià)的漲跌對(duì)上市公司的本質(zhì)不會(huì)產(chǎn)生任何影響
因?yàn)樯鲜泄静皇峭ㄟ^(guò)倒賣股票賺利潤(rùn)的，雖然公司的經(jīng)營(yíng)好壞可以影響股價(jià)漲跌，但長(zhǎng)期來(lái)看，股價(jià)的漲跌最終是由公司的內(nèi)在價(jià)值決定的，直到破產(chǎn)清算，價(jià)值歸零。
但股價(jià)下跌對(duì)上市公司還是有一定的影響，首先是公司再融資，特別是公司有好的項(xiàng)目啟動(dòng)需要再融資的時(shí)候，都希望公司的股票價(jià)格高一點(diǎn)，這樣對(duì)融資有利;其次當(dāng)公司股價(jià)大幅下跌嚴(yán)重低于公司價(jià)值時(shí)，就有可能被收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。
另外股價(jià)下跌對(duì)公司造成輿論壓力，對(duì)信譽(yù)有一定的影響，而且劇烈的價(jià)格波動(dòng)容易引起監(jiān)管，倘若股價(jià)處于持續(xù)下跌趨勢(shì)中，也會(huì)在一定程度上打擊投資者和管理層的信心。
由于制度的缺陷，從上市公司的角度看，經(jīng)過(guò)幾年的分紅，公司股東投資基本收回，如果上市原始股東的股份的紅利將是無(wú)本之利，可以說(shuō)上市后公司倒閉了，他們也毫發(fā)無(wú)損。
三、股票已經(jīng)跌到全部股東都套牢了為什么還會(huì)跌?應(yīng)該指的是二級(jí)市場(chǎng)上，參與交易者!之前在不少文章中已闡述過(guò)是如何運(yùn)作的，在這里不做過(guò)多陳述!
股市輪回，股市就是籌碼游戲的場(chǎng)地!股價(jià)繼續(xù)跌是因?yàn)闆](méi)有跌到位，同樣繼續(xù)漲也是因?yàn)闆](méi)有漲到位，其背后的邏輯就資金、籌碼!只有籌碼在資金實(shí)力雄厚的人手中，也阻擋不了股價(jià)上漲的局面;倘若籌碼只在大多數(shù)散戶或?qū)嵙θ跣〉娜耸种校侵荒艿酱蠹腋钊獬鼍?，有?shí)力資金進(jìn)場(chǎng)才會(huì)重新上漲!
想了解這個(gè)問(wèn)題，還要回到A股市場(chǎng)的本質(zhì)，A股市場(chǎng)在本質(zhì)上是一個(gè)投機(jī)氛圍濃厚的市場(chǎng)，也就是說(shuō)市場(chǎng)中絕大多數(shù)人都是投機(jī)價(jià)差，也就是低買高賣，所以說(shuō)在A股市場(chǎng)，股價(jià)就是一個(gè)擊鼓傳花的游戲，永遠(yuǎn)在尋找最后一個(gè)接力棒，也就是接盤俠。
雖然由于股票連續(xù)下跌，所有的股東都套牢，但由于賭博思想的存在，會(huì)出現(xiàn)抄底接盤者，比如一只股票破位，10塊錢是結(jié)構(gòu)的基準(zhǔn)線，目前股票價(jià)格已經(jīng)跌到了8元錢一股，所有持股的股東都處于被套狀態(tài)，由于投機(jī)思維的指導(dǎo)，有一部分人就會(huì)認(rèn)為籌碼非常便宜，從而進(jìn)場(chǎng)抄底，也就是說(shuō)在八元錢一股，有人接盤，這個(gè)時(shí)候套牢籌碼，就會(huì)出現(xiàn)割肉的現(xiàn)象，完成股票的轉(zhuǎn)移。
有的時(shí)候，如果市場(chǎng)形勢(shì)不好，或者是股票基本面出現(xiàn)了問(wèn)題，套牢盤會(huì)不計(jì)成果的賣出股票，從而造成供求關(guān)系的失衡，股價(jià)會(huì)進(jìn)一步走低，這時(shí)候會(huì)吸引更多的接盤，如此往復(fù)，直到達(dá)到一個(gè)平衡點(diǎn)，股價(jià)才會(huì)有所反彈。這是一種正常的交易邏輯。
如果考慮到大股東減持以及新股發(fā)行溢價(jià)的效應(yīng)，很多股東持有的股票價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市面的價(jià)格，所以說(shuō)不管股價(jià)跌到什么程度，永遠(yuǎn)都有獲利盤，獲利盤、套牢盤、割肉止損交織在一起，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)連續(xù)性的下挫。
在A股市場(chǎng)，股價(jià)僅僅是一個(gè)標(biāo)明價(jià)格的工具，跟股票本身價(jià)值沒(méi)有什么關(guān)系，只要有炒作行為，股價(jià)沒(méi)有最低，只有更低，股價(jià)沒(méi)有最高，只有更高。
莊家洗盤的幅度
研究莊家洗盤的幅度，能為我們的買賣點(diǎn)提供有效的決策依據(jù)。下面我們通過(guò)幾種常見(jiàn)的形態(tài)來(lái)判斷洗盤的幅度。
一、重要趨勢(shì)線下的洗盤幅度
當(dāng)中線莊家資金部分建倉(cāng)后，股價(jià)處于上升趨勢(shì)中時(shí)，為了維持上升的趨勢(shì)，同時(shí)在上升中減輕上行壓力，一般會(huì)采取一邊買入一邊洗盤的操作行為。
買入時(shí)比較主動(dòng)，股價(jià)就上漲較快，當(dāng)獲利盤賣出開始增強(qiáng)時(shí)，就開始洗盤打壓，使這些投資者在微利或小虧的情況下賣出。但是，在洗盤的時(shí)候主力會(huì)牢牢控制住洗盤的深度，調(diào)整到一定程度(如觸及上升趨勢(shì)線)就適可而止，開始拉升。因?yàn)橐坏┢莆?，?dāng)套牢盤大量出現(xiàn)時(shí)就難以控制局面，拉升需要更大的資金。
如圖1所示，中國(guó)國(guó)航之前調(diào)整形成雙底，且獲得半年線支撐后開始反彈形成上升趨勢(shì)。上漲至階段高點(diǎn)9元后開始回調(diào)，一直回調(diào)至8元附近。然后再開始反彈，股價(jià)在之后的走勢(shì)中一直沿著7.30元和8元兩個(gè)低點(diǎn)的上升趨勢(shì)線上漲。在上漲中莊家買入比較明顯，而在回調(diào)中經(jīng)?？s量，是典型的反復(fù)洗盤反復(fù)拉升動(dòng)作。每一次洗盤至上升趨勢(shì)線后莊家就買入，股價(jià)上漲。這樣，一個(gè)完整的上升趨勢(shì)就形成。短線看，莊家買入之后就向下洗盤，似乎并不盈利。但從中長(zhǎng)線看，確實(shí)盈利豐厚。
圖1
可見(jiàn)，這種上升趨勢(shì)中，短線買入的高點(diǎn)與支撐線之間就是洗盤的幅度。縮量調(diào)整接近趨勢(shì)線時(shí)往往是很好的買入點(diǎn)。
二、重要支撐下的洗盤幅度
在證券市場(chǎng)技術(shù)分析中，均線、支撐線、趨勢(shì)線等往往是比較重要的分析手段。而股價(jià)在這些點(diǎn)位上的動(dòng)作往往也比較敏感，而很多莊家資金則比較喜歡在這些重要關(guān)口上進(jìn)行深幅的短線洗盤。當(dāng)股價(jià)從這些重要支撐線上開始強(qiáng)勢(shì)時(shí)，很多投資者都以為會(huì)一路上漲。但莊家并不這么想，一個(gè)短線的震倉(cāng)就讓很多散戶嚇破膽選擇低位出局。如圖2所示，洪城水業(yè)從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，自最低點(diǎn)開始，該股一直處于大幅上升趨勢(shì)中，不僅半年線對(duì)股價(jià)形成良好支撐，上升趨勢(shì)線也是每次只回調(diào)到反彈低點(diǎn)。
圖2
我們?cè)賮?lái)看看該股拉升前的走勢(shì)。該股一直在半年線上方運(yùn)行，該日雖然僅僅上漲了2.87%，但莊家資金介入比較明顯。隨后的三個(gè)交易日中卻順市大跌，但在下跌途中成交量極度萎縮。剛買入的莊家顯然是虧損的，從急劇縮量的走勢(shì)看，并沒(méi)有短線賣出的可能。在獲得半年線、長(zhǎng)期上升趨勢(shì)線支撐后便開始出現(xiàn)反彈。莊家在建倉(cāng)初期讓股價(jià)劇烈震蕩洗盤，達(dá)到了敲山震虎的作用。后市繼續(xù)大幅買入，股價(jià)表現(xiàn)非常搶眼。很多時(shí)候，當(dāng)下檔有較強(qiáng)支撐時(shí)，洗盤的幅度往往會(huì)相對(duì)有限，一旦放量破位那就不叫洗盤了，而是趨勢(shì)變壞的概率偏大了。如圖3所示。
圖3
三、波段建倉(cāng)后的洗盤幅度
當(dāng)個(gè)股出現(xiàn)比較明顯的莊家波段建倉(cāng)后，其建倉(cāng)成本往往比較容易推算。通過(guò)時(shí)段統(tǒng)計(jì)等功能，我們可以比較容易地判斷出莊家的持倉(cāng)成本。由于莊家波段建倉(cāng)之后股價(jià)一般已經(jīng)上漲到了波段高點(diǎn)，如果這時(shí)候追高買入，顯然獲得收益的機(jī)會(huì)會(huì)很低，一旦莊家洗盤或市場(chǎng)下跌，就有被套在高點(diǎn)的可能。
所以，波段追高顯然是具有風(fēng)險(xiǎn)的，這時(shí)候應(yīng)耐心等待回調(diào)的機(jī)會(huì)。因?yàn)楫?dāng)股價(jià)處于相對(duì)高位后，隨著獲利盤的增加，莊家有可能會(huì)采取洗盤的動(dòng)作。此外，當(dāng)莊家剛剛大量買入完成波段建倉(cāng)后，遇到市場(chǎng)下跌調(diào)整，他一般不會(huì)在高位接盤，在其他資金的拋壓下，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)連續(xù)縮量下跌的走勢(shì)。當(dāng)?shù)脸杀緝r(jià)格附近或跌破成本價(jià)格時(shí)，莊家才會(huì)對(duì)成本價(jià)進(jìn)行保護(hù)。
圖4
如圖4所示，中化國(guó)際在一時(shí)間段里出現(xiàn)了比較明顯的莊家波段建倉(cāng)的行為。其加權(quán)均價(jià)為12.40元，可以判斷該中線莊家的建倉(cāng)成本就在這一價(jià)位附近。當(dāng)股價(jià)回調(diào)至成本價(jià)格以下后便出現(xiàn)低于莊家成本買入的機(jī)會(huì)。這個(gè)道理很簡(jiǎn)單，在莊家建倉(cāng)成本附近，一般不可能讓股價(jià)下跌太深。如有拋單直接殺跌至11元的最低點(diǎn)，很快就被快速拉起，收盤繼續(xù)回到成本價(jià)附近。
對(duì)于這類股票，下跌空間已經(jīng)有限，這時(shí)候往往是越跌越買的抄底良機(jī)。
以下是常見(jiàn)的幾種洗盤方式：(配圖)
1、陰雨連綿。
指日線圖上收一連串陰線，但股價(jià)并未大幅下調(diào)，每天收盤價(jià)都比較接近，往往構(gòu)筑一個(gè)小整理平臺(tái)，這通常是牛股在中場(chǎng)休息，主力在賣力洗盤子。如：2009年的白云山(000522)，自2009年2—5月放量吸收籌碼后，一直橫盤到8月初陰跌洗盤到10月底，洗盤結(jié)束10幾個(gè)交易日股價(jià)就上漲120%。(參考圖片)
2、長(zhǎng)陰砸盤。
有些個(gè)股在平緩的上升通道上突然拉出難看的長(zhǎng)陰線，跌破通道下軌，此種走勢(shì)多為主力的洗盤震倉(cāng)行為，如：世榮兆業(yè)(002023)8月到10月的洗盤(參考圖片)。
3、地面塌方。
有些個(gè)股在上升通道上突然放量下跌，但很快便收復(fù)失地，猶如地面出現(xiàn)塌方，這便是俗稱的“空頭陷阱”，主力一旦大肆挖井，表明其已迫不及待，準(zhǔn)備大干快上了。如：上海梅林(600732)剛剛結(jié)束的洗盤(參考圖片)。
莊家的騙線陷阱：
騙線,是莊家設(shè)計(jì)出“美妙絕倫”或“慘不忍睹”的股票K線圖,誘騙那些主要靠技術(shù)分析中的線路圖來(lái)作為自己投資決策的投資者掉進(jìn)多頭陷阱或空頭陷阱,從而便利莊家自己高價(jià)出貨,或低價(jià)吸籌。精通和熟悉技術(shù)分析的投資者都知道,一旦股票“出線”,即超過(guò)支撐點(diǎn)或壓力帶,就顯示著新的低價(jià)或新的高價(jià)的時(shí)代可能來(lái)臨,也就使投資者自然不會(huì)輕易放過(guò)機(jī)會(huì)做多頭或空頭,以便獲取豐厚的利潤(rùn)。
莊家設(shè)計(jì)“騙線”的關(guān)鍵點(diǎn)就在于讓股票跌破成交密集的支撐位(即所謂“破位”),或是穿越牢不可破的壓力帶(即所謂“出線”),誘使投資者賣盤殺出,抑或買盤搶進(jìn),從而中計(jì)。下面是一些莊家常用的騙線手法。
總之，要判斷是否是主力洗盤，重要的是判斷前期高點(diǎn)是否是頭部，這需要從累計(jì)漲幅、股價(jià)的相對(duì)位置以及經(jīng)驗(yàn)等各方面來(lái)綜合判斷。
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