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中國基金報記者 方麗 張燕北
隨著公募基金2023年年報全部披露完畢，揭開了2023年公募基金的整體答卷，基金公司旗下產(chǎn)品各項數(shù)據(jù)也公之于眾。
雖然A股市場2023年演繹結(jié)構(gòu)性行情，但整體基金還是交出了一份不錯盈利答卷，基金2023年總體盈利超7000億元。
備受市場關(guān)注的基金管理費、托管費、交易費、銷售服務(wù)費等“四費”，2023年合計金額超過2000億級別，達到2122.86億元。受益于公募基金總規(guī)模的大幅增長，這四大費用較去年同期均出現(xiàn)顯著增長。
2023年管理費收入1425.71億
同比激增超50%
權(quán)益基金發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?，公募基金也集體迎來管理費的豐收。
根據(jù)WIND對基金2023年報的統(tǒng)計，2023年全年基金公司管理費收入總計達到1425.67億元，比2023年的938.03億元增幅達到51.99%。這一增速要低于2023年的68.54%，不過，2023年整個行業(yè)管理費收入創(chuàng)出歷史新高。
業(yè)內(nèi)人士表示，管理費增幅主要受益于以權(quán)益基金為代表的公募基金規(guī)模的大幅激增。截至2023年底，公募基金總規(guī)模突破25萬億大關(guān)，當年度不斷創(chuàng)新高。同時，很長時間權(quán)益類基金都是公募基金規(guī)模增長的主力軍，去年底權(quán)益類基金規(guī)模已突破8.5萬億。
從基金類型來看，相比2023年，2023年各類型基金管理費收入都有增長。其中管理費收入最大來源是混合型基金，這類基金合計收取管理費765.23億元，在管理費總收入中占比達53.67%。而這類產(chǎn)品相較2023年全年425.88億元的管理費收入增長了79.68%。
緊隨其后是貨幣基金，2023年收取了243.81億元的管理費，占比超17%。股票型基金和債券型基金2023年收取的管理費分別為198.14億元、178.59億元，分別占比13.9%、12.53%。這類基金管理費收入較2023年也擁有17.47%的增幅。
QDII基金和另類投資基金2023年管理費收入分別為23.55億元、9.03億元。雖然FOF管理費僅7.35億元，在所有類型中最低，但相較2023年的水平增長了154.6%。
31家公司管理費收入超10億
受益于基金公司管理基金規(guī)模的激增，不少基金公司2023年管理費收入都賺得盆滿缽滿。
根據(jù)WIND資訊對基金2023年報的統(tǒng)計，2023年，在173家有數(shù)據(jù)可統(tǒng)計的公募基金公司中，有31家公司管理費收入超過10億元。而在去年同期，這一數(shù)據(jù)為20。
也就是說，在短短一年時間內(nèi)，管理費收入超過10億元的基金公司數(shù)量大幅增長。
具體而言，非貨幣資產(chǎn)規(guī)模最大的易方達基金以106.06億元的管理費收入穩(wěn)居第一，成為首家管理費收入超百億的基金公司。
而同樣基金管理規(guī)模較大的廣發(fā)基金和匯添富基金緊隨其后，2023年管理費收入分別達到73.82億元、70.37億元，均較2023年水平有較大幅度的提升。
除了這三家2023年度管理費收入超70億的基金公司外，還有5家公募超過50億元，分別是富國基金、華夏基金、南方基金、中歐基金、嘉實基金。這些基金公司非貨管理規(guī)模也在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。
另外，還有4家基金公司2023年管理費收入在40億元至50億元之間，包括興證全球、工銀瑞信、景順長城、博時等。
這12家公司合計收取管理費698.05億元，占行業(yè)總收入的差不多半壁江山，顯示出行業(yè)集中度依然高企。
同時，2023年有61家基金公司收入不足5000萬元，收入低的基金公司（包括券商資管）上半年僅得到6多萬元管理費，規(guī)模大小帶來的收入差異巨大。
整體來看，基金公司管理費收入結(jié)構(gòu)繼續(xù)分化。在可比基金公司中，2023年共有136家基金公司管理費收入實現(xiàn)同比增長，僅17家出現(xiàn)管理費收入下滑，這些公司多數(shù)是中小公司。
值得注意的是，部分中小型基金公司近一年以來管理費收入實現(xiàn)幾何式躍升。其中恒越基金2023年管理費收入為1.57億元，較2023年的438.35萬元的數(shù)據(jù)激增近3492.54%。
管理費的跨越式上升，源于其規(guī)模大步前行。2023年底，恒越基金總規(guī)模達到146.98億元,全年實現(xiàn)規(guī)模大踏步發(fā)展。而在2023年底，恒越基金權(quán)益基金規(guī)模僅10.55億元。
無獨有偶，朱雀基金2023年管理費收入同比漲幅同樣驚人。朱雀基金管理費收入達到3.89億元，而相比2023年的5597.34萬元，同比增加594.24%。而該基金公司也實現(xiàn)了管理規(guī)模大幅增長。
業(yè)內(nèi)人士表示，2023年基金公司基金管理規(guī)模的跨步前行，主要來自其突出的業(yè)績表現(xiàn)及其市場號召力，尤其是一批業(yè)績較好的中小基金公司強勢“逆襲”，在2023年個股分化加劇、板塊輪動加速的極致化結(jié)構(gòu)性行情中較好地把握住了市場機會。
客戶維護費合計408.11億
占管理費的28.7%
事實上，基金公司并不能得到賬面上的全部管理費收入，銀行、第三方基金銷售公司等基金銷售渠道也要從中分一杯羹，客戶維護費更是其中一個重要的支出環(huán)節(jié)。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，扣除沒有客戶維護費的部分基金管理人，納入統(tǒng)計的基金管理人在2023年共向銷售機構(gòu)支付客戶維護費（即“尾隨傭金”）408.11億，比2023年全年的242.68億元有較大的幅度增長，達到68.17%。
統(tǒng)計還顯示，2023年基金向銷售機構(gòu)支付的尾隨傭金占到管理費收入的28.7%，與上一年的25.94%相比有所上升。
從基金公司的情況來看，尾隨傭金占管理費收入的差異較大，部分基金管理人尾隨傭金占管理費收入比例較高，如貝萊德基金、匯泉基金、興證資管、朱雀基金、達成基金、凱石基金、國融基金等，這一比例高達40%以上，多數(shù)為中小型基金公司。
值得注意的是，剔除基金公司向銷售機構(gòu)支付的客戶維護費，基金公司2023年實際取得的公募基金管理費凈收入約為1013.7億元，依然突破了千億大關(guān)。
基金托管費收入288.3億元
工行排名仍居第一
除管理費收入外，另一項受市場關(guān)注度較高的是基金托管費收入。伴隨著行業(yè)競爭白熱化，基金公司新產(chǎn)品發(fā)行及持續(xù)營銷愈加依賴渠道，托管費持續(xù)激增。
Wind數(shù)據(jù)根據(jù)2023年基金年報所做的統(tǒng)計顯示，去年49家托管機構(gòu)合計收取基金托管費收入288.3億元。對比來看，2023年基金托管費合計199.85億元，今年出現(xiàn)44.26%的大幅增長。
對比來看，去年托管費收入增速明顯加快。2023年，44家托管機構(gòu)瓜分了200億元的托管“蛋糕”，同比增幅為36.55%。
其中，全年托管費用超過十億元的商業(yè)銀行共計有9家，較2023年新增1家，累計達245.99億元。僅上述9巨頭的市場份額超過了八成，高達85%。
與2023年相比，2023年基金托管收入前三的機構(gòu)座次未發(fā)生改變。具體而言，2023年，“宇宙行”工商銀行以51.5億元的托管費收入，蟬聯(lián)托管費收入第一的寶座。
而建設(shè)銀行以45.78億元的托管收入位居第二。中國銀行以33.88億元的托管費收入，位居第三。招商銀行繼續(xù)占據(jù)托管收入排名第四的位置，2023年共獲得托管費收入29.02億元。
此外，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行等8家銀行2023年全年的托管費收入也超過5億元。
相比之下，券商系托管情況不盡人意。截至2023年年末，多達13家證券公司全年托管費用不足上千萬，僅在數(shù)百萬元以下。
對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，從公募行業(yè)托管格局來看，“頭部效應(yīng)”顯現(xiàn)?？梢哉f，托管機構(gòu)獲得的托管收入高低往往和基金托管規(guī)模有關(guān)，而基金托管規(guī)模則與托管行的銷售能力相關(guān)。鑒于大銀行的銷售渠道廣且銷售能力更強，自然獲得的托管費也較多。
從增長比例來看，除個別機構(gòu)外，絕大多數(shù)機構(gòu)2023年托管費實現(xiàn)正增長，多達38家機構(gòu)增幅超過100%。
從基金公司的角度看，托管費同比增幅同樣明顯。數(shù)據(jù)顯示，易方達基金托管費超過20億元，廣發(fā)、匯添富、華夏、富國、南方等基金公司2023年托管費已超11億元，景順長城基金、交銀施羅德基金、銀華基金、招商基金、鵬華基金托管費支出也超過5億元。
銷售服務(wù)費189.82億
大型公募激增明顯
在上述各項費用之外，貨幣基金或基金C類份額收取的銷售服務(wù)費也受到業(yè)界關(guān)注。去年大型基金公司銷售服務(wù)費激增明顯。
天相投顧數(shù)據(jù)顯示，2023年基金銷售服務(wù)費合計189.82億元，主要是貨幣基金收取較多。而在2023年基金銷售服務(wù)費為151.02億元，同比增長26%。
從基金類型來看，貨幣基金2023年收取的銷售服務(wù)費大概在147.17億元左右，在全部銷售費用中占比達到78%，是收取銷售服務(wù)費的主力。
對比來看，2023年，貨幣基金占整體銷售服務(wù)費的比例為85%，顯然因為各大銀行渠道逐漸增強對權(quán)益基金C類份額的布局力度，因此混合型、股票型的相關(guān)費用的占比明顯提升。
混合型基金在2023年收取銷售服務(wù)費為22.66億元，而2023年這一數(shù)據(jù)僅8.26億元，顯示出去年較快的增長力度。同樣，去年股票型基金的銷售服務(wù)費為7.3億元，占比達到4%，而2023年這一數(shù)據(jù)僅3.32億元。
債券型基金2023年的銷售服務(wù)費合計達到9.53億元，較2023年的9.99億元出現(xiàn)一定幅度下滑；其他類型基金銷售服務(wù)費較低。
從基金公司來看，上半年收取銷售服務(wù)費最高的基金公司為天弘基金，另外易方達基金、匯添富基金、南方、中歐、博時基金等公司也較高。
值得注意的是，去年大型基金公司銷售服務(wù)費激增明顯。數(shù)據(jù)顯示，華夏基金2023年銷售服務(wù)費6.92億元，同比增長38%；招商基金銷售服務(wù)費4.89億元，同比增長14%；銀華基金銷售服務(wù)費4.70億元，同比激增55%；鵬華基金銷售服務(wù)費4.18億元，同比下降10%；景順長城基金銷售服務(wù)費4.12億元，同比增長35%。數(shù)據(jù)顯示，除個別基金公司外，去年多數(shù)基金公司銷售服務(wù)費均有不同程度增長。
交易傭金合計219.02億元
同比激增近6成
數(shù)據(jù)顯示，受去年行業(yè)競爭加劇和市場風格頻繁轉(zhuǎn)換等原因影響，2023年基金公司銷售服務(wù)費增加外，交易傭金更是大幅度上升。
Wind統(tǒng)計顯示，截至2023年末，基金交易傭金合計219.02億元，較2023年末的138.54億元增加58.1%。
按照基金公司來看，交易傭金最高的是富國基金，達到13.4億元；匯添富基金的全年交易傭金同樣超過10億元，為12.47億元。另外，南方基金、廣發(fā)基金、易方達基金的交易傭金均比較領(lǐng)先。與之相對應(yīng)的，是這些公司高企的股票交易額。
受市場風格頻繁變換影響，去年基金換手率普遍較高，基金交易傭金激增。
數(shù)據(jù)顯示，招商基金2023年交易費用5.93億元，同比增長100.41%；中歐基金2023年交易傭金費用9.39億元，同比增長近90%。數(shù)據(jù)顯示，絕大多數(shù)基金公司交易費用均有不同幅度的增長。
債基個人投資者占比上升
從2023年年報披露的公募基金持有人結(jié)構(gòu)來看，伴隨著市場震蕩調(diào)整，個人投資者明顯謹慎起來，持有混合型基金、債券基金份額占比提升。
天相投顧根據(jù)基金年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,截至2023年末，債券型基金中機構(gòu)投資者持有份額占比88.74%，較去年二季度末減少2.29個百分點，較2023年末同期減少4.07個百分點；個人投資者持有份額占比11.26%，較去年年中增加2.29個百分點，較上一年年末增加4.07個百分點。
同樣地，對于權(quán)益類基金的配置，機構(gòu)投資者的風險偏好也出現(xiàn)降溫。近一年混合型基金持有人結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)出機構(gòu)投資者占比下降、個人投資者占比上升的態(tài)勢。
截至2023年末，個人投資者持有混合型基金份額占比83.56%，較2023年末增加5.28%，較2023年中略微降低，基本保持不變；機構(gòu)投資者持有份額占比在一年內(nèi)則由21.72%減少至16.44%。
對股票類基金而言，與2023年中相比，機構(gòu)投資者占比出現(xiàn)上升，由24.32%增至27.24%；而個人投資者占比則減少近3個百分點。與2023年相比，同樣呈現(xiàn)出機構(gòu)投資者占比增加、個人投資者占比上升的趨勢。
同時，個人投資者持有FOF基金份額份額占比持續(xù)攀升。截至2023年末，這一比例高達95.29%，較2023年中的93.75%穩(wěn)中有升，較2023年末的90.39%更是增加近5個百分點。
55只權(quán)益基金持有人戶數(shù)超百萬
從單只產(chǎn)品持有人結(jié)構(gòu)來看，天相投顧數(shù)據(jù)顯示，個人投資者最為偏愛的權(quán)益型基金(包括股票型、混合型)仍然為侯昊管理的招商中證白酒指數(shù)A，截至2023年年末持有人戶數(shù)為943.57萬，個人投資者占比99.73%，仍然為當之無愧的“國民”基金。
張坤管理的易方達藍籌精選混合和葛蘭掌管的中歐醫(yī)療健康混合C，截至2023年年末持有人戶數(shù)分別為602.61萬和527.87萬，同樣受到個人投資者青睞。此外，劉彥春管理的景順新興成長混合去年四季度末末持有人戶數(shù)接近500萬，顯示出強大的市場號召力。
除了上述4只權(quán)益基金“坐擁”數(shù)百萬基民，還有51只基金也擁有上百萬投資者。其中，持有人戶數(shù)在300萬到400萬之間的基金有2只，分別為天弘中證食品飲料ETF聯(lián)接C和中歐醫(yī)療健康混合A；持有人戶數(shù)在200萬到300萬之間的基金有11只,包括諾安成長混合、華夏創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合、興全合潤混合、興全趨勢等。
值得一提的是，截至2023年末，擁有百萬級別以上投資者的權(quán)益型基金共計44只，2023年上半年這一數(shù)字增加至55只。
2023年震蕩之下不弱的盈利能力
2023年全年基本演繹的是震蕩格局，但新能源、光伏、半導體等走勢較強，讓公募基金仍整體獲得不錯收益。
根據(jù)天相投顧對全部基金2023年年報統(tǒng)計顯示，2023年各類基金合計盈利達到7171.89億元，雖然相比2023年創(chuàng)出歷史性紀錄的1.98萬億的利潤下滑了64%，但是整體上維持了不錯的盈利水平。
從基金類型來看，除了商品性基金和QDII基金之外，其他債券型、貨幣型、混合型、股票型、FOF、封閉式等各類型基金利潤均為正。
具體來看，因2023年權(quán)益市場震蕩不已，偏穩(wěn)定的固收類基金成為助力2023年基金獲得不錯利潤的主要來源。其中債券型基金和貨幣型基金利潤分別達到2287.24億元、2159.42億元。
因為2023年仍存在結(jié)構(gòu)性行情，整體權(quán)益類基金還是交出了正收益的答卷?；旌闲突?、股票型基金2023年整體盈利也得到1868.04億元、1186.72億元。
2023年賺錢50強公司出爐
由于規(guī)模大小和基金業(yè)績表現(xiàn)差異巨大，基金公司盈利情況較為分化，一些規(guī)模較大的基金公司旗下基金整體盈利非?？捎^。
納入統(tǒng)計的147家基金公司（含有公募資格的券商資管）中，僅11家公司未實現(xiàn)盈利。其中有25家基金公司盈利超100億元，廣發(fā)、天弘、富國、博時、國泰、工銀瑞信、南方基金、華安基金等公司盈利較高。
編輯：喬伊
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