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大概半年多以前，當時人民幣升值到6.3附近，我預測說人民幣會升值到6以下，也就是5點幾，后來人民幣大幅度貶值，到了昨天，離岸人民幣最高貶值已經(jīng)破了7.1。
這種方向性的預測錯誤主要有兩個方面的原因：
?第一，沒想到國內(nèi)沿海地區(qū)居民的杠杠率已經(jīng)到了這種岌岌可危的程度。
打個比喻，你家里囤積了一些黃金，市場價是400塊一克，你會在什么時候用300塊一克賣掉呢？
你急用錢又找不到錢的時候。
現(xiàn)在經(jīng)濟就是這樣，很多人創(chuàng)業(yè)或者貸款買房，掏空了自己所有的家當，只預備了很少的流動資金，此時一旦經(jīng)濟不好，前面幾個月可能熬一熬就過去了，一旦持續(xù)時間太久，就熬不過去了。
這也是為什么2023年疫情剛爆發(fā)的時候形勢比現(xiàn)在嚴峻很多，可是很多人都覺得沒事，因為還沒傷到老本。
現(xiàn)在這樣慢慢耗，老本都折光了，自然就是一個一個的輪著變賣資產(chǎn)過日子，這就好像以前碰到災年，一個黃花大閨女只賣幾十斤小米，一樣的道理。
而有資本的人，就用非常廉價的成本去抄底優(yōu)質資產(chǎn)。
因為很多人的杠桿率已經(jīng)被打爆了，生活出現(xiàn)了困難，導致監(jiān)管部門的貨幣政策不能緊縮，只能寬松。
美國加息，我們降息又降準，這樣一來就形成了利息差，資本流去美國持更高的利息就成了必然的選擇。
資本流出，那不就是本幣貶值，美元升值嘛，這在全世界都是一樣的邏輯。
?第二，美元自殺式的加息。
很多人說美國經(jīng)濟多好，其實這種說法只是看到了美元而已，如果去看看美股，美債，和美國的房地產(chǎn)市場，就會發(fā)現(xiàn)也是一團糟糕，觀察其它次一級的數(shù)據(jù)更是差的很。
但是8月份，在擴大對烏克蘭的支持力度之后，美聯(lián)儲主席鮑威爾丟掉了30分鐘的既定講話稿，用一段8分鐘的強硬講話改變了美元的頂點預期，要繼續(xù)加息到4%左右。
政治上和經(jīng)濟上形成共振。
這種大幅度的加息讓美股劇烈震蕩，美債收益率也在飆升。
現(xiàn)在美債收益率已經(jīng)到了3.71%這么恐怖的高度，而且有加速趕頂?shù)囊馑迹瑥?月低點的2.5%到現(xiàn)在，短短2個月不到，收益率已經(jīng)提高了120個基點，這么快的提升速度，會不會引發(fā)美國金融市場的暴雷呢？
不管美國會不會暴雷，在這段時間，全世界的非美貨幣就已經(jīng)跌得不成樣子了。
昨天日本時隔24年首次干預匯率，進場買入日元，日本央行干預匯市后，美元兌日元USD/JPY較日高回落近350點，截止到周五早上，日元反彈到了142.35。
日本內(nèi)閣官房長官松野博一：日元匯率突然波動是不可取的。擔心外匯市場過度波動。外匯市場的穩(wěn)定非常重要。
日本央行有這種行動，不過目前我們并沒有，所以人民幣現(xiàn)在的貶值可以理解成我們還沒有實質性的動作。
有沒有什么辦法可以化解人民幣貶值的？
有三個辦法：
?辦法一，治標，用貨幣政策的手段。
降低外匯存款準備金是一個辦法，但是這個辦法的效果實在有點小，從最近一年三次調整外匯存款準備金的效果來看，對人民幣波動的影響沒有那么大。
另外，在離岸市場買入人民幣，賣出美元，這也是一個辦法，比如說在香港發(fā)行人民幣債券，這就會導致人民幣短時間的緊缺，繼而人民幣升值。
不過現(xiàn)在在美元超強加息的背景下，現(xiàn)在利率已經(jīng)倒掛了，用這個辦法的效果估計也不會那么顯著，除非能提高發(fā)行的利率，可是這樣又有剪國內(nèi)羊毛的嫌疑。
所以說貨幣政策在這時候或許連治標都談不上。
?辦法二，治一點本，也治一點標。
加大國內(nèi)的資本再平衡，減少貧富分化。
這一點我們可以通過貨幣的統(tǒng)計看出端倪，在2010年以前，M1的增速經(jīng)常大于M2，說明市場上流通的錢很多，呆滯的錢比較少。
但是在2010年以后，M1迅速不行了，M2增速走高，這說明財富已經(jīng)大量往富人階層轉移了，富人階層有了大量的資本用于投資，最后很多錢都成了銀行的存款，也就是導致M2增速大于M1。
這個很好理解，比如說你有200塊錢，100塊拿在手上，還有100塊存了定存，那M1就是100，M2就是200。
M2增長迅猛，不就是說明存銀行定期的錢更多了嘛，也說明財富已經(jīng)大量堆積在富人那里，社會貧富差距加大。
一旦居民沒錢了，監(jiān)管為了讓人民生活不至于那么困苦，就必然是壓制各種資源的價格，比如說電價不能漲，煤炭天然氣價格不能漲，同時還要降息。
美國加息我們降息，這不就讓資本外流嘛。
所以加大對貧富差距的治理，讓中下層民眾更有錢，這樣就降低了杠杠率，低杠杠率之下，大家自然過得好很多，這就不需要降息。
如果央行說今年降息的幅度都作廢，那人民幣匯率就暴漲了。
?辦法三，治本。取消部分商品的美元購買，改由人民幣結算。
這個能治本，但是副作用也很大，就是美國人會狗急跳墻。
比如說中國和中東各國達成人民幣購買能源的協(xié)議，這就直接拋棄了美元交易，美元的需求量迅速降低，大量國家會拋售美元，買入人民幣，這就造成了人民幣需求的暴增，于是乎人民幣匯率也會暴漲。
就算不走這一步，先小走一步也行，比如說我們出口的拳頭產(chǎn)品用人民幣結算。
類似稀土這種玩意，我們一旦只接受人民幣結算，都會導致人民幣大幅升值，我們?yōu)槭裁床贿@么干呢？
還有各種拳頭的工業(yè)產(chǎn)品，都可以盡量采用人民幣結算。
除了這些產(chǎn)品以外，與一些勢力范圍以內(nèi)的國家用人民幣結算也是可選項，比如說東南亞。
這個辦法很好用，為什么不用呢？
估計是害怕美國狗急跳墻。
一旦真的這么做，全世界各國央行會把一些美元儲備換成人民幣儲備，現(xiàn)在這個時候，如果美元被拋售巨大，美國的通脹就別想下來了。
打個比如：直接往市場上投放1萬億美元的流動性，然后換成等比例的人民幣儲備，全世界人民幣就會嚴重不足，這都有可能會導致國內(nèi)通縮。
相反，美聯(lián)儲每個月只是回收600億就讓市場慘不忍睹，要是投放個1萬億，估計美國就被淹沒了。
所以美國人現(xiàn)在可以為這事打仗。
總的來說，人民幣匯率從長期來看，絕對會到5，中國人辦事，講究萬事俱備，要悄沒聲的把所有準備工作都做好，然后一口氣都給美國人招呼上去，不給對手任何機會。
現(xiàn)在主要在搞的就是共同富裕，減緩貧富分化，然后等到外部局勢明朗的時候，再宣布外貿(mào)大量采用人民幣結算，直接一棍子打死敵人。
我看有些群眾太著急了，別急嘛，要有定力，美國加息都到這種程度了，我們還沒出招呢，急什么。
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